一、全球紙制品包裝市場規(guī)模持續(xù)上升

目前現(xiàn)代四大包裝材料包括紙、塑料、金屬和玻璃，其中紙制品包裝市場增速最快，在日常生活中的應(yīng)用范圍較廣，同時具有易回收和降解等優(yōu)點，逐漸成為現(xiàn)代包裝工業(yè)的主要組成部分，迎合全球碳中和的發(fā)展目標，紙制品包裝行業(yè)具有廣闊的發(fā)展前景。

在現(xiàn)代包裝工業(yè)中，紙制品包裝是用量最大的包裝材料，整體生產(chǎn)量持續(xù)上升，2021年全球紙制品包裝行業(yè)市場規(guī)模達2250億美元，同比增長9.2%，到2022年底全球市場總規(guī)模增加至2415億美元以上，同比增長7.3%，其發(fā)展增速明顯快于諸多其他行業(yè)。

由于全球碳中和的發(fā)展目標正在持續(xù)推進，可持續(xù)性逐漸成為大多行業(yè)的發(fā)展方向，紙制品包裝可以滿足市場對高可回收性的需求，在一定程度上減少環(huán)境污染，因此預(yù)測未來全球紙制品包裝將有望成為包裝工業(yè)的主流發(fā)展趨勢，市場生產(chǎn)量將實現(xiàn)穩(wěn)步增長。預(yù)計將保持5.3%的年平均增長率，2025年全球紙制品包裝市場規(guī)模將超過2800億美元。

二、中國紙質(zhì)包裝發(fā)展良好，人均消費緩慢增長

2019-2023年我國紙制包裝市場規(guī)模復(fù)合增長率為5.14%，行業(yè)仍保持穩(wěn)定增速。隨著“禁塑令”于2025年底陸續(xù)執(zhí)行落地，紙制包裝需求增速或有所上升。

我國人均瓦楞紙消費水平占發(fā)達國家比例不足40%，瓦楞紙箱行業(yè)存在較大的增長 空間。據(jù)統(tǒng)計，我國人均瓦楞紙板消費僅為40平方米/年，而美國、日本分別為107平方米/年、103平方米/年。我國人均瓦楞紙板消費量遠低于美國、日本等發(fā)達國家水平，未來仍存在較大的提升空間。

我們認為瓦楞紙行業(yè)未來將受益于：1）行業(yè)進一步出清，集中度提升；2）消費升級：瓦楞紙箱產(chǎn)品向中高檔化方向發(fā)展；3）模式轉(zhuǎn)變：瓦楞紙箱企業(yè)從生產(chǎn)商向包裝解決方案提供商轉(zhuǎn)變；4）智能制造：打造“互聯(lián)網(wǎng)+包裝”智能化，平臺化。

2024年，瓦楞紙行業(yè)也可以以下行業(yè)深耕發(fā)展。

part.1

家電行業(yè)

海外家電市場空間廣闊，接力國內(nèi)成為家電企業(yè)創(chuàng)收增長極

家電訂單仍然是包裝企業(yè)的基本盤，雖然國內(nèi)市場受到房地產(chǎn)末路及實質(zhì)性返貧的不利影響，但海外家電市場空間廣闊，有望接力國內(nèi)成為家電企業(yè)創(chuàng)收增長極。

國內(nèi)市場規(guī)模僅占全球家電市場規(guī)模的1/4，伴隨新興市場的逐步崛起，全球占比未來預(yù)計呈下降趨勢。

part.2

飲料行業(yè)

賽道多、爆品多、增量多，市場空間廣闊

飲料業(yè)的新賽道越來越多，爆品營銷正成為流行趨勢，包裝業(yè)需要盡快適應(yīng)客戶這種短平快的產(chǎn)品周期。近年來，奶茶、咖啡等新賽道成為成功典范，而電解質(zhì)飲料與無糖茶等新賽道與新增量也十分可觀。

從2019年到2021年，在天貓平臺上消費電解質(zhì)飲料的非運動人群人數(shù)增長了12倍；2021年4月至2022年3月，電解質(zhì)飲料以225%的增速位居天貓功能性飲料細分品類增速的榜首。

part.3

美妝行業(yè)

功能性護膚成為亮點，即時需求與送禮場景激發(fā)更多增量

經(jīng)濟下行對美妝行業(yè)的影響并不大，據(jù)飛瓜數(shù)據(jù)預(yù)估，抖音美妝行業(yè)（含儀器以及醫(yī)療器械）去年10.20-11.11雙十一周期內(nèi)銷售額206.41億元，同比+30.48%。其中護膚行業(yè)145億元，同比+22%，彩妝行業(yè)42.48億元，同比+64.6%。

2022年至2023年TOP50中功能性護膚品牌份額占比從23.2%提升至24.9%，同時2023年相比2022年TOP30中進入了更多的功能性護膚品牌。

part.4

預(yù)制菜與零食

預(yù)制菜持續(xù)火爆，零食品牌跑馬圈地

今年春節(jié)，各大電商平臺預(yù)制年菜的銷售持續(xù)火爆。根據(jù)艾媒咨詢發(fā)布的《2023年中國新春禮盒消費者行為洞察報告》顯示，預(yù)制菜首次成為中國消費者新春禮盒十大選擇類型之一，有26.91%的受訪用戶選擇購買預(yù)制菜作為年貨。

艾媒咨詢的最新數(shù)據(jù)顯示，在今年的預(yù)制年菜消費者中，25.6%消費者分布于一線城市，25.6%消費者分布于新一線城市，25.9%消費者分布于二線城市。由此可見，越發(fā)達的地方對預(yù)制菜的接受度越高。

從整體市場情況來看，國內(nèi)預(yù)制菜市場仍集中在團餐、快餐、連鎖餐飲等要求短時間大量出餐的領(lǐng)域，普通消費者購買的預(yù)制菜僅占這個市場的20%，仍處于早期階段，未來發(fā)展前景廣闊。

近年來，量販零食品牌跑馬圈地，門店高速擴張。零食很忙、好想來、趙一鳴等量販零食品牌在2023年高速開店，年內(nèi)新開門店超千家。與高端會員店、頭部量販品牌深度合作的零食制造企業(yè)仍有增長潛力。及時擁抱量販渠道的零食制造企業(yè)后續(xù)仍有品牌合作數(shù)量以及店內(nèi)SKU數(shù)量的增長空間，預(yù)計量販渠道今年仍可保持高增。